Aktuelle Tagesgeldzinsen von 137 Banken im Zinsen Vergleich

Entgegen vielfacher Mediendarstellung über die Kapitalvernichtung gibt es durchaus noch lukrative Erträge fürs Geld: Wer hohe Zinsen 2015 für die konservative Geldanlage sucht, kann zwischen zwei Anlageformen wählen. Die Tagesgeld Zinsen können schwanken, bei Festgeld werden die Erträge über die komplette Laufzeit von der Bank garantiert.

Aktuell durchlaufen die Finanzmärkte eine Phase mit niedrigen Zinsen, die teilweise durch die Bereitstellung hoher Liquidität für den Bankensektor durch die EZB bedingt ist. Diese Geldpolitik wird sich kurzfristig nicht ändern. Trotzdem gibt es noch viele Banken, die dauerhaft überdurchschnittliche, beste Zinsen zahlen. Die Seite für Tagesgeld-Zins-Optimisten!

 

Tagesgeld Zinsen Vergleich der 10 besten Angebote

Anlagebetrag (nur Zahl z.B. 10000)
Euro
Anlagedauer (bitte wählen)
1,11 %
4 Monate
Zins Altkunde: 0,20 %, Zinsgutschrift: ¼-jährlich, Zinssatz gültig: bis 20.000 €, Einlagensicherung: 95,71 Mio €
1,10 %
4 Monate
Zins Altkunde: 0,30 %, Zinsgutschrift: monatlich, Zinssatz gültig: bis 50.000 €, Einlagensicherung: 869,60 Mio €
1,10 %
3 Monate
Zins Altkunde: 1,00 %, Zinsgutschrift: monatlich, Zinssatz gültig: ab 1 €, Einlagensicherung: 100.000 €
1,05 %
-
Zins Altkunde: 1,05 %, Zinsgutschrift: ¼-jährlich, Zinssatz gültig: ab 1 €, Einlagensicherung: 100.000 €
1,00 %
12 Monate
Zins Altkunde: 0,40 %, Zinsgutschrift: ¼-jährlich, Zinssatz gültig: bis 50.000 €, Einlagensicherung: 120,00 Mio €
1,00 %
4 Monate
Zins Altkunde: 0,60 %, Zinsgutschrift: jährlich, Zinssatz gültig: bis 100.000 €, Einlagensicherung: 1,04 Mrd €
1,00 %
23.09.2015
Zins Altkunde: 0,50 %, Zinsgutschrift: jährlich, Zinssatz gültig: bis 50.000 €, Einlagensicherung: > 1 Mio €
0,90 %
-
Zins Altkunde: 0,90 %, Zinsgutschrift: jährlich, Zinssatz gültig: 1.000 bis 500.000 €, Einlagensicherung: 100.000 €
0,85 %
-
Zins Altkunde: 0,85 %, Zinsgutschrift: monatlich, Zinssatz gültig: bis 499.999 €, Einlagensicherung: 100.000 €
0,80 %
-
Zins Altkunde: 0,80 %, Zinsgutschrift: ¼-jährlich, Zinssatz gültig: ab 5.000 €, Einlagensicherung: 618,69 Mio €
* Werte für gewählten Zeitraum. Alle Angaben ohne Gewähr.

 

Hinweis der Redaktion: Entgegen vielfachen Angaben in den Medien, können Anleger mit Tagesgeld Zinsen durchaus eine positive Real-Rendite erwirtschaften, denn bisher liegt die Jahresinflation 2015 nur knapp über 0 %. Abgesehen von dem Neuling Sberbank Direct haben alle der in unserem Vergleichsrechner gelisteten Banken in den letzten 2 Jahren überdurchschnittliche Zinsen geboten.

 

 

 

Statistik der Tagesgeldzinsen der 10 top Anbieter 2012 – 2015

Die Abbildung 1 zeigt die Entwicklung der Zinssätze als arithmetische Mittelwerte der 10 besten Angebote. Stichtag der Datenaufnahme ist jeweils der 15. des Monats.

 

Entwicklung der Tagesgeldzinsen 2012 - April 2015

Abb. 1: Aktuelle Entwicklung der Tagesgeldzinssätze von 2012 bis 2015: Monats-Mittelwerte der 10 besten Anbieter aus unserem Vergleichsrechner

 

Deutlich wird anhand des zeitlichen Verlaufs der Mittelwerte die Abnahme der Tagesgeldkonto Zinsen von Juni 2012 – Oktober 2014, es gab nur eine Richtung: nach unten. Im Juni 2012 zahlten die Banken im Durchschnitt noch 2,32 %. Im November 2013 lag der Mittelwert der Top Ten Zinssätze bei 1,34%, im Januar 2014 noch bei 1,25% und im Dezember bei 1,15%. Der Zins-Mittelwert im fällt Januar 2015 durch den Wegfall des PSA Direktbank Tagesgeldangebots mit 1,5% auf 1,10% ab. Bis zum 15. März hat es dann bei den Zinskonditionen keine signifikanten Änderungen gegeben. Im April erfolgte ein leichter Rückgang auf 1,04%.

 

Umfrage zur Entwicklung der Tagesgeld-Zinsen

Unsere Umfrage über die weitere Entwicklung der Tagesgeld Zinsen: Machen Sie mit, die Meinung von vielen Einzelnen ist der beste Trend (Kollektive Intelligenz, Schwarmintelligenz). Voten Sie zu der Frage, wo die Zinsen zum Jahresende 2015 im Vergleich zu heute stehen. Es werden keine Daten, auch keine IP Adresse, gespeichert! Vergleichen Sie Ihre Meinung mit denen der anderen über den „Ergebnis“ Button

 

Wo sehen Sie das beste Tagesgeld Zinsen Angebot zum Jahresende 2015 im Vergleich zu heute?

Ergebnisse

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Hier das Ergebnis der Umfrage 2014: Wo sehen Sie die Tagesgeld Zinsen zum Jahresende 2014 im Vergleich zu heute?
niedriger 55%
gleichbleibend 30%
höher 12%
weiß ich nicht 3%
Stimmen gesamt: 948

Die Redaktion: tatsächlich waren die Tagesgeldzinsen im Durchschnitt niedriger, der Spitzenzinssatz zu Anfang und Ende 2014 aber gleich.

 

Zinsen Vergleich – tagesaktuelle Konditionen von 137 Banken

Der Zinsvergleich basiert auf einer täglichen Auswertung von 137 Tagesgeld Angeboten. Berücksichtigt werden In- wie ausländische Onlinebanken, Banken und Privatbanken mit einem deutschsprachigen Auftritt.

 

BankZinssatz
Wüstenrot Bank 1,11%
Bank11direkt1,11%
Audi Bank 1,10%
Renault Bank 1,10%
Volkswagen Bank 1,10%
MoneYou 1,05%
CosmosDirekt1,05%
1822direkt1,00%
PSD Bank Niederbayern-Oberpfalz eG1,00%
Ikano Bank1,00%
Consorsbank1,00%
NIBC Direct 1,00%
ING DiBa 1,00%
Sberbank Direct0,90%
ICICI Bank0,90%
PSA Direktbank0,90%
Advanzia Bank0,90%
DenizBank 0,90%
RaboDirect 0,85%
Amsterdam Trade Bank0,85%
DAB 0,80%
pbbdirekt0,80%
Autobank0,80%
Varengold Bank0,80%
VTB Direktbank 0,80%
Credit Europe Bank 0,70%
DKB0,70%
IKB 0,70%
ProCredit Bank 0,70%
Garantibank0,65%
GE Capital Bank0,65%
Merkur Bank0,65%
akf Bank0,60%
Bank11 0,60%
DHB Bank0,60%
Akbank AG0,55%
net-m Privatbank0,55%
Grenke Bank 0,50%
Bank of Scotland0,50%
FFS Bank0,50%
abc bank0,50%
Hanseatic Bank0,45%
Oyak Anker Bank0,45%
AXA Bank AG0,40%
Santander Consumer Bank0,40%
Mercedes Benz Bank 0,40%
Norisbank 0,40%
Kreissparkasse Wiedenbrück0,40%
GEFA Bank 0,35%
PSD Bank Nürnberg eG0,35%
Barclays0,30%
ZiraatBank0,30%
BMW Financial Service 0,30%
Triodos Bank0,25%
IWBank0,25%
Sparkasse Bremen0,25%
Sparda-Bank München eG0,25%
S Broker AG & Co. KG0,25%
Comdirect0,25%
Deutsche Pfandbriefbank AG pbb direkt0,25%
abcbank GmbH0,25%
SKG Bank0,25%
BKM - Bausparkasse Mainz0,21%
Sparda-Bank Südwest0,20%
Sparkasse Aschaffenburg-Alzenau0,20%
Berliner Volksbank0,20%
Sparkasse Frankfurt0,20%
Sparkasse Hamburg0,20%
Degussa Bank 0,20%
PSD Bank RheinNeckarSaar eG0,20%
PSD Bank Nord eG0,20%
Valovis Bank AG 0,20%
Augsburger Aktienbank AG0,15%
Sparda-Bank Münster eG0,15%
Sparda-Bank Ostbayern eG0,15%
Volksbank Herrenberg-Rottenburg eG0,15%
Sparkasse Dortmund0,15%
Sparda-Bank Nürnberg eG0,12%
Vakifbank0,10%
PSD Bank Westfalen-Lippe eG0,10%
UmweltBank AG 0,10%
Targobank 0,10%
Sparkasse Elbe-Elster0,10%
Spar- und Kreditbank Evangelisch-Freikirchlicher Gemeinden eG0,10%
Sparda Bank West eG0,10%
Sparda-Bank Augsburg eG0,10%
Bank für Kirche und Caritas eG0,10%
GLS Gemeinschaftsbank eG0,10%
Gallinat-Bank AG0,10%
PSD Bank Rhein-Ruhr eG0,10%
Sparkasse Nürnberg0,10%
Postbank 0,10%
Berliner Sparkasse0,10%
Deutsche Skatbank0,10%
PSD Bank Hessen-Thüringen eG0,10%
Kasseler Sparkasse0,05%
Sparkasse Bielefeld 0,05%
Mainzer Volksbank0,05%
Kreissparkasse Augsburg0,05%
Sparda-Bank Hannover eG0,05%
Sparkasse Hannover0,05%
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)0,05%
ebase0,05%
Sparkasse Leipzig0,05%
Stadtsparkasse München0,05%
Sparkasse Paderborn-Detmold 0,05%
Stadtsparkasse Düsseldorf0,05%
Nassauische Sparkasse (Naspa)0,05%
Stadtsparkasse Kaiserslautern0,05%
Hamburger Sparkasse0,05%
PSD Bank Hannover eG0,05%
ALTE LEIPZIGER0,05%
DKM Darlehnskasse Münster eG0,05%
BW Bank0,05%
Ostsächsische Sparkasse0,05%
Sparda-Bank Baden-Württemberg0,05%
Fellbacher Bank eG 0,05%
Volksbank Mittelhessen eG0,05%
Sparda-Bank Hessen eG 0,05%
NordLB0,05%
BodenseeBank0,05%
Netbank0,05%
Kreissparkasse Köln0,03%
Sparkasse Aachen0,03%
Deutsche Bank 0,03%
Aachener Bank eG0,03%
von Essen KG0,02%
Commerzbank 0,02%
EthikBank eG0,01%
Bank 1 Saar0,01%
Erzgebirgssparkasse0,01%
Sparda-Bank Berlin eG0,01%
Bielefelder Volksbank0,00%
BBBank 0,00%
Sparkasse Marburg-Biedenkopf0,00%
Sparkasse Bensheim0,00%
Sparkasse Chemnitz0,00%
LVM Versicherung0,00%
Steyler Bank GmbH0,00%

 

Bitte scrollen Sie mit dem Button an der rechten Seite der Tabelle, um die Zinssätze weiterer Banken zu sehen.

 

 

Steigende Leitzinsen bedingen meist auch steigende Tagesgeldzinsen und umgekehrt

Steigen die derzeitigen Marktzinsen, dann steigen in der Regel auch die Tagesgeld Zinsen, wobei hier immer der Nominalzins gemeint ist. Natürlich gilt dies auch für den umgekehrten Fall. Der Ertrag der Geldanlage wird zu einem großen Teil vom Verlauf der Notenbank Referenzsätze beeinflusst. Um für Kunden attraktiver zu sein, sind bestimmte Geldinstitute inzwischen aber dazu übergegangen, auch im Rahmen von Tagesgeldkonten Zinsgarantien zu vergeben. Die Zinsentwicklung ist aktuell von Senkungen gepägt. Aktuell spricht einiges dafür, sich noch beste Zinsen über ein Zinsgarantie Angebot, wie zum Beispiel beim Consorsbank Tagesgeld zu sichern.

 

Die Tagesgeld Zinsen sind flexibel, Garantieangebote sind in Mode

Beste Zinsen? Das Problem besteht dabei vor allen Dingen darin, dass einige Zins-Angebote nur für einen bestimmten Zeitraum bzw. nur für Neukunden gelten. Hier finden Sie Informationen über die Tagesgeld Vorteile und Nachteile.

Ein entsprechender Bank Zins Vergleich kann einfach durchgeführt werden und gibt einen schnellen Überblick. Ein guter Vergleichsrechner berücksichtigt dabei immer auch, dass Zinserträge für verschiedene Anlagesummen berechnet werden müssen. Denn einige Banken staffeln die Zinsen je nach der Anlagesumme. Dann erhält der Bankkunde oft nur einen deutlich geringeren Zinssatz für seine Einlage, als die Produktwerbung vorgibt.

 

 

Je häufiger die Zinszahlung desto besser die Rendite

Je öfter die Bank auf dem Tagesgeldkonto Zinsen gutschreibt, desto mehr Rendite wirft die Geldanlage ab. Die Redaktion hat die 100 besten Anlagezins-Angebote im Januar 2015 auf die Zinszahlungsintervalle in Deutschland untersucht:

Fallzahl n= 100 Banken

  • Angebote mit jährlicher Zinsgutschrift             =  29,3%
  • Angebote mit vierteljährlicher Zinsgutschrift   =  49,4%
  • Angebote mit monatlicher Zinsgutschrift          =  21,3%

Nahezu die Hälfte der analysierten Tagesgeld Anbieter schütteten die Zinsen alle 3 Monate aus. Im Vergleich zu unserer Analyse in 2012 bieten inzwischen mit 21,3% rund 5% mehr Banken eine monatliche Zinsgutschrift an. Darunten fallen viele Autobanken, wie Audi, Mercedes und Volkswagen.

 

 

Tagesgeld Zinsen Trends 2015 & 2016

Die Notenbanken, insbesondere die amerikanische Notenbank (FED) und die EZB, haben in den letzten Jahren mit ihren geldpolitischen Maßnahmen die Zinsen erheblich beeinflußt. Sie haben besonders mit den Leitzinsen als makroökonomisches Steuerungsinstrument die langfristigen Zinsen künstlich auf ein extrem niedriges Niveau gedrückt. In Sog dieser Entwicklung und aufgrund weiterer geldpolitischer Lockerungen (QE-Programme etc.) sind auch die kurzfristigen Zinsen auf ein Allzeittief gefallen.

In den USA steht bei der Zinspolitik in 2015 ein Paradigmenwechsel an: Mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit wird die Federal Funds Rate, der US- Leitzinssatz angehoben. Die Entscheidung dazu treffen die Mitglieder des Offenmarktauschusses der FED. Auf ihrer Sitzung im Dezember haben die Mitglieder Ihre Meinung über die zukünftige Entwicklung der Federal Funds Rate für die nächsten Jahre abgegeben. Wir haben das Protokoll analysiert und ausgewertet und in der Abbildung 2 dargestellt.

Federal Funds Rate 2015 - 2017

 

Abb. 2: Mittlere Zins-Erwartungen der Mitglieder des Offenmarktausschusses der amerikanischen Notenbank zur Federal Funds Rate 2014 – 2017 und langfristig. Quelle: Fed Protokoll Dez.

 

Der Offenmarktauschuss der FED hat 17 stimmberechtigte Mitglieder. In der Abbildung 1 ist der Mittelwert der Zins-Erwartung der Mitglieder für jedes Jahr und die Einschätzung für Stand der langfristigen Fed Funds Rate grafisch dargestellt. Danach sollte der US Leitzins von 2015 mit durchschnittlich 1,10% auf 2,54% in 2016 und 3,50% in 2017 steigen. Diese Entwicklung wird nicht ohne Auswirkungen auf die Zinsen in Europa bleiben.

Neben der Geldpolitik der Notenbanken beeinflussen auch aktuelle politische Ereignisse die Tagesgeld Zinsen. Eine militärische Konfrontation zwischen Russland und den USA wegen der angespannten Lage in der Ukraine könnte die Geldmarktzinsen zusätzlich unter Druck bringen. Entgegen der Meinung fast aller Analysten zu Jahresbeginn nimmt die Rendite der Federal Funds Effective Rate (=dem kurzfristigen Geldmarktreferenzzinssatz in den USA) seit Anfang Februar 2014 deutlich ab. Wenn Anleger weltweit Kapital aus risikoreichen Anlagen abziehen und auf dem Geldmarkt parken, kann dies zu abnehmenden Zinsen führen.

Andererseits nimmt die Überschussliquidität in der EU im Vergleich zu den Vorjahren ab. Sollte hier die 200 Mrd. Euro Grenze unterschritten werden, könnte sich das positiv auf die Geldmarktzinsen auswirken. Die Zins-Situation ist kurzfristig kaum realistisch einzuschätzen, weil mehrere Einflussfaktoren stark variieren.

Die Redaktion erwartet für die nächsten 3 Monate:

  • Weitere geldpolitische Maßnahmen der EZB können die Zinsen für Tagesgeld weiter unter Druck bringen. Bestenfalls wird es in den nächsten 3 Monaten kaum Veränderungen geben. Falls doch, dann um 0,1% – 0,2% nach unten.

 

Bei gegebenem Marktumfeld (makroökonomische Stabilität der EU-Währung, geringes Wachstum um die 1,0% im Euroland 2015, niedrige Inflationsraten) wird die EZB den Hauptrefinanzierungssatz in den nächsten 12 Monaten nicht erhöhen.

 

IWF Zinsausblick (World Economic Outlook 2014)

Die Tagesgeld Zinsen und auch die Realzinsen werden nicht mehr das Vorkrisenniveau (vor 2008) erreichen. Das postuliert der Internationale Währungsfonds (IWF) in einem Vorab seines des World Economic Outlook 2014. Demnach werden die Notenbanken zwar in den nächsten Jahren die Leitzinsen wieder moderat anheben und dadurch auch die Zinsen wieder steigen. Aber die nachlassende wirtschaftliche Dynamik in den Schwellenländern und die geringe Investitionsneigung in den entwickelten Ländern führten zu geringen kurzfristigen und mittelfristigen Zinsen als zu Beginn der 2000 Jahre, wie in Abbildung 3 dargestellt.

 

Die tagesgeld-Zinsprognosen des IWF 2014 zu

Abb. 3: Konvergenz der Realzinsen von kurzfristigen (rot) und langfristigen Zinsen (blau) der Kernländer im Euroraum 1990 – 2013 (Quelle : IWF)

 

Eine Erholung der Zinsen wird nicht zu einer Rekonvaleszenz auf das Zins-Niveau von 2000 – 2006 führen. Als Erinnerung: In 2008 zahlten Banken bis zu 5,0% auf Tagesgeld.

 

Ansprüche auf Zinsen im Entschädigungsfall

Die Einlagensicherungen der Banken beziehen sich auch auf Zinsen im Ereignisfall, wie aus dem BaFin Journal 10/2013 hervorgeht. Gegenstand der Betrachtung ist der Zeitraum in dem der Ereignisfall eintritt bis zur Rückzahlung der Einlage an den Sparer (beispielsweise durch einen Einlagensicherungsfonds). In der Regel handelt es sich dabei um einen Zeitraum von 20 Tagen, nach der demnächst gültigen Verordnung um 7 Tage. Diese Einlagensicherung auf Zinserträge im Ereignisfall setzt eine vertragliche Vereinbarung über eine Verzinsung der Einlage zwischen Bank und dem Kunden voraus, was üblicherweise immer der Fall ist. Diese Zins-Einlagensicherung erstreckt sich auch auf Einlagen bei Zweigniederlassungen deutscher Kreditinstitute im Ausland die unselbständig sind.

 

Methoden der Zinsberechnung

Wie werden Zinsen berechnet? Diese vermeintlich triviale Frage kennt mehrere Antworten – und fatalerweise auch mehrere Ergebnisse, was den finalen Zinsertrag betrifft, denn die Zinsen auf eine Einlage oder für einen Kredit können nach verschiedenen Zinsmethoden berechnet werden. Der wesentliche Unterschied in den Berechnungsweisen ist die Anzahl der Tage die für die Zinsertragsberechnung zugrunde gelegt werden. Die folgenden Zinsberechnungsmethoden sind in Deutschland üblich.

  • Deutsche kaufmännische Zinsmethode 360/360
  • Eurozinsmethode act/360
  • Effektivzinsmethode (ISMA-Rule, International Securities Market Association)

 

 

Neue Webseite der EZB mit Daten und Statistiken u.a. zu  „Bank Interest Rates“ (Bank Zinsen) des Euroraums/ einzelner Länder

Die Europäische Zentralbank veröffentlicht unter der neuen Webseite https://www.euro-area-statistics.org verschiedene Daten und Statistiken zu Bankenbilanzen, Bankenzinssätze und Makroökonomische Indikatoren. Dazu zählen auch die Einlagezinssätze für Privathaushalte Bank Interest Rates > Deposits und speziell „Overnight Interest Rates“. Das sind die Tagesgeldzinsen für den Privatkunden. Die Daten sind für jedes Land des Euroraumes verfügbar. Die Abbildung 4 zeigt die für Deutschland, Frankreich und den Mittelwert für den Euroraum.

Euro Overnight Interest Rates 2004 - 2015

Abb. 3 :  Entwicklung der Tagesgeldzinsen im Euroraum (Mittelwert, blau), Deutschland (rot) und Frankreich (grün) von 2004 bis 2015. Quelle: euro-area-statistics.org

 

Deutlich wird die Konvergenz in der Zinsentwicklung. Allerdings sind in den letzten 2 Jahren die Spreads zwischen den Zinssätzen der Länder deutlich geringer geworden.

 

 

Wichtige Zinssätze

Basiszinssatz (Bedeutung für Verzugszinsen) -0,83%
Einlagesatz (Untergrenze des Tagesgeldsatzes) -0,20%
Hauptrefinanzierungssatz 0,05%
Spitzenrefinanzierungssatz (Obergrenze des Tagesgeldsatzes) 0,30%

 

Zins Lexikon

Hypothekenzinsen
Dispozinsen

Geldmarktzinsen
Kapitalmarktzinsen
Kreditzinsen
Nominalzins
Effektivzins
Stückzinsen

 

Artikel & Informationen zum Thema Zinsen

Artikel zu Zinsen allgemein & Tagesgeld Zinsen

Sie finden hier die auf tagesgeldvergleich.com veröffentlichten Artikel zu Zinsen rund um das Tagesgeld.

 

Besonderen Wert legt die Redaktion auf aktuelle Verbraucherinformationen zu Zinsänderungen und Wirtschaftsinformationen, die im Zusammenhang mit der EU-Währungskrise stehen.

 

 

Zinsen NEWS 2015

05.06.2015 Der Internationale Währungsfonds empfiehlt in seinem Bericht zur Finanzstabilität der USA der amerikanischen Notenbank, die Zinsen doch noch nicht in 2015, sondern erst in 2016 anzuheben.
Der IWF begründet seine Empfehlung mit erheblichen globalen Marktvolatilitäten und Folgen für die Finanzstabilität, die höhere Leitzinsen mit sich bringen könnten. Die FED sollte zunächst noch abwarten ob die Entwicklung der Lohn- und Preisinflation tatsächlich in die gewünschte Richtung geht.

30.04.2015 Wie der kein Zinssignal von der FED. Auf der Sitzung von dem Federal Open Market Committee (FOMC) amerikanischen Notenbank vom 28/29.04.2015 wurde weder eine Leitzinsanhebung beschlossen, noch eine Termin dafür genannt. Nachdem sich die Wirtschaft im ersten Quartal 2015 unerwartet schwach entwickelt hat, hält sich die FED alle Möglichkeiten einer Leitzinserhöhung weiter offen, ohne ein konkretes Datum für einen ersten Zinsschritt in 2015 zu nennen. Als Voraussetzung für eine Zinsanhebung werden eine maximale Beschäftigung und 2 Prozent Inflation angegeben. Damit bleibt der globale Zinsmarkt weiter im steady state Modus.

27.04.2015 Der Präsident der Schweizerische Nationalbank, Thomas J. Jordan, hat auf der 107 Generalversammlung der Aktionäre der Schweizerischen Nationalbank prognostiziert: „erstens, dass unsere Wirtschaft auch diese Situation erfolgreich meistern wird. Zweitens, dass die Negativzinsen nicht zur neuen Normalität werden.“ Jordan begründet seine Prognose mit einem zunehmenden Wachstum der Weltwirtschaft und einer Erholung in der Eurozone. Gleichzeitig impliziert die Aussage, dass sich die Zinsen in der EU nicht völlig von der globalen Zinsentwicklung abkoppeln können.

11.04.2015 Über die Auswirkungen der Niedrigzinsen berichtet die DZ-Bank:

  1. Relativ hohe Verluste für Anleger durch verminderte Zinseinnahmen. Berechnungsgrundlage ist hier der aktuelle Durchschnittszinssatz zu einem mehrjährigen Referenzzinssatz vor Ausbruch der Finanzkrise. Für den Zeitraum 2010 bis 2014 summieren sich für Privatpersonen die Verluste durch nicht erhaltene Zinseinnahmen auf 190 Mrd. Euro
  2. Schuldner profitieren von niedrigen Kreditkosten. Berechnungsgrundlage ist auch hier der aktuelle Durchschnittszinssatz zu einem mehrjährigen Referenzzinssatz vor Ausbruch der Finanzkrise. Privatkreditnehmer sind die klaren Gewinner der niedrigen Zinsen: Von 2010 bis 2014 betrug die Einsparung an Kreditzinszahlungen fast 78 Milliarden Euro.

Saldiert hat die EZB Niedrigzinspolitik deutschen Privatpersonen damit 112 Milliarden Euro gekostet. Das ist kein Pappenstiel, den Deutschland zusätzlich zu den Zahlungen über den Länderschlüssel an den offiziellen EU-Kosten der Finanzkrisenbewältigung zahlt.

10.04.2015 Christine Lagarde, die geschäftsführende Direktorin des Internationalen Währungsfonds(IWF) warnt auf der IWF und Weltbank Frühjahrstagung am 9. April 2015 vor dauerhaft nur mittelmäßigem Wachstum („Six months ago, I warned about the risk of a “new mediocre”—low growth for a long time. Today, we must prevent that new mediocre from becoming the “new reality”) und zunehmender Finanzstabilitätsrisiken („In addition, financial and geopolitical risks have increased“).

Bei den Risiken sieht Lagarde auch die kollateralen Nebenwirkungen der expansiven Geldpolitik der Notenbanken: Sehr niedrigen oder sogar negativen Zinsen, die Investoren zu teils hoher Risikobereitschaft bei Investments verleitet. Bei längerer Niedrigzinsphase sieht die IWF Chefin größere Herausforderungen für Pensionsfonds und Lebensversicherern ihre Verträge gegenüber den Kunden zu erfüllen.

29.03.2015 Die Präsidentin der FED, Janet L. Yellen hat auf der Forschungskonferenz zur „The New Normal Monetary Policy“ am 27.03.2015 eine Zinserhöhung des US Tagesgeldsatzes (Federal Funds Rate) noch 2015 in Aussicht gestellt. Wann die Zinsanhebung letztlich erfolgt, hänge von der Entwicklung der US Wirtschaft und der Inflationserwartung ab. Damit rückt die amerikanische Notenbank von einem bisher angedeuteten Automatismus der Zinsanhebungen.

 

Finanzamt profitiert von hohen Nachzahlungszinsen
Die Zinsen auf Geldmarktkonten haben in den letzen 10 Jahren zwar ordentlich geschwankt, der Abwärtstrend ist aber hochsignifikant. Die Steuerzinsen wurden dem allgemeinen Zinsgefälle vom Bundesfinanzministerium seit 1977 dagegen nicht angepasst. Bei den Steuerzinsen handelt es sich um  Erträge, die der Steuerpflichtige von seinem Finanzamt bekommt (Erstattungszinsen) oder bezahlen muss (Steuernachforderung). Die Verzinsung beginnt 15 Monate nach dem Ereigniseintritt. Es werden 0,5% pro Monat fällig. Das sind 6% jährlich. Nachzulesen: § 238 Abgabenordnung.

 

Die Zinsbesteuerung von Privatpersonen bleibt anonym
Seit dem 01.01.2009 ist mit der anonymen Quellbesteuerung auf Tagesgeld Zinsen von Privatpersonen die Forderung des Finanzamtes beglichen. Nach § 93 Abs. 7 AO ist ein Kontenabruf durch das Finanzamt nur noch in besonderen Ausnahmefällen möglich.

 

Modellierung & Formeln für ex-ante Tagesgeld Zinsen und ex-post Tagesgeld Zinsen

Tagesgeld Realzins und Tagesgeldzins Prognoseberechnung

Der Ex-ante Tagesgeld Realzins berechnet sich nach

 

ri = ii – πi-1

 

Der zukünftige bzw. prognostizierte Tagesgeldzinssatz ergibt sich näherungsweise, indem von dem erwarteten Tagesgeldzinssatz der Wert der Inflationserwartung subtrahiert wird.

es gilt:

πi-1 = Inflationserwartung
ri = ex-ante Tagesgeld Realzinsatz
ii  = Tagesgeld Nominalzinssatz

 

Für die Berechnung der Ex-post Tagesgeld Realzinsen müssen die entsprechenden realisierten Werte eingesetzt werden, also π, r und i (nach Fisher -Open, s.a.

 

Literatur
Fisher I. 1930: The theory of interest
Fisher I. 1907: The Rate of Interest
Marty R. 1992: Intertemporale Substitution und ex ante Realzinssätze: Theorie und Empirie für vier Länder
Richter R. 1990: Geldtheorie. Vorlesung auf der Grundlage der Allgemeinen Gleichgewichtstheorie und der Institutionenökonomik. 2. Aufl.

 

Modellierung des Momentzinses Hull-White-Modell

dr (t ) = (d (t ) – ar (t )) dt +s dW (t ), a > 0, W(t)

Hull J., White A.: 1990 Pricing interest rate derivative securities. Review of Financial
Studies, 3(4):573–592.

 

Zinsen Artikel & Literatur

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Währungskrieg-Mini Weltweiter Währungsabwertungskrieg läßt Zinsen sinken. Insbesondere läßt die japanische Regierung den Yen von der Notenbank künstlich abwerten. Deutsche Sparer haben das Nachsehen ……, weiterlesen

 

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Bank-1-MiniLeichte Stabilisierung der Banken in der EU 2013. Viele Banken zahlen der EZB vorzeitig Kredit aus den LTRO-Geschäften zurück. Die abnehmende Liquidität im Bankensystem führt zu steigenden Geldmarktzinsen….., weiterlesen

 

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Geldmark Mini

Die Geldmarktzinsen werden oft in den Medien erwähnt. Doch um was genau handelt es sich da eigentlich………, weiterlesen

 

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Zinsen nicht in Sicht Mini

Die Dispozinsen taugen in Zeiten der Niedrigzinsen wunderbar Thema für den Wahlkampf, meint zumindest Per Steinbrück………, weiterlesen

 

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Zinsen abwärts Mini

Geschäftskunden erhalten bei der Commerzbank Anfang 2013 nur geringe Zinsen für Tagesgeld, wie bei vielen anderen Banken leider auch……, weiterlesen

 

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Ausland Mini

Mutige Anleger finden im Ausland für Tagesgeld höhere Zinsen, die Realisation der Geldanlage ist nicht einfach. Eine Alternative sind Konten bei einer deutschen Bank in fremder Währung

………, weiterlesen

 

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Bundesanleihe Mini

Der Bund konnte sich 2012 mit kurz laufenden Bundesanleihen quasi zu null Prozent finanzieren,.………, weiterlesen

 

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EZB Regenschirm Mini

In Zeiten fallender Tagesgeldzinsen bei wird die Zinsgarantie, die einige Banken geben, für Anleger zum Entscheidungskriterium.

……, weiterlesen

 

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Canaris, C.-W.; 1978: Der Zinsbegriff und seine rechtliche Bedeutung

Eichengreen, B and Gupta, P; 2013: „Tapering Talk: The Impact of Expectations of Reduced Federal Reserve Security Purchases on Emerging Markets“, World Bank Working Paper.

Hadding W., Klaus J. Hopt K.J., Schimansky H.; 2001: Entgeltklauseln in der Kreditwirtschaft und E-Commerce von Kreditinstituten (speziell: Transparenz und Äquivalenz bei bankvertraglicher Zinsanpassung). Google Books Link

Zinsen Bund Finanzagentur